一、背景8月以来房地产政策密集加码需求端宽松持续向一线城市深化。北京出台新政将非京籍购房社保年限降至1年、五环外取消套数限制公积金首套最高贷款额度提至340万元政策力度超出市场预期带动二手房带看量与成交量明显回升广州首套房贷利率最低降至2.7%,武汉推出商办购房可落户等创新举措。顶层设计上住房被纳入大宗消费范畴政策定位转向防风险与促消费并重。各地政策从限购松绑、信贷支持、公积金优化多维度发力持续释放合理住房需求市场悲观预期逐步修复为板块估值修复提供坚实的政策支撑。二、房地产有望迎来上涨周期10城新房及二手房最近7天(8/2-8/8),成交面积合计232.5万平同比增速为3.4%,前值(7/26-8/1)为5.5%;年初至今(1/1-8/8),成交面积合计8651.3万平同比增速为0.9%,前值(1/1-8/1)为0.8%;月初至今(8/1-8/8),成交面积合计252.4万平同比增速为-2.4%,上个月整月为6.9%。北京、上海、深圳年初至今(1/1-8/8),北京/上海/深圳新房成交面积分别为501.6/850.8/194.8万平同比增速分别为-5.7%/5.7%/1.9%;月初至今(8/1-8/8),新房成交面积同比增速分别为-11.1%/44.8%/16.2%。年初至今(1/1-8/8),北京/上海/深圳二手成交面积分别为1052.7/1425.5/427.0万平同比增速分别为2.3%/12.2%/2.4%;月初至今(8/1-8/8),二手房成交面积同比增速分别为-7.2%/26.7%/-10.6%。北京进一步优化房地产政策。非本市户籍居民家庭购买五环内商品住房的在本市缴纳社会保险或个人所得税的年限调整为购房之日前连续缴纳满1年。父母将家庭名下本市商品住房赠与子女的不核验子女的购房资格。北京同时明确5项住房公积金支持政策提高公积金贷款额度优化贷款额度与缴存年限挂钩机制以及贷款套数认定标准支持公积金贷款存量房“带押过户”和装修提取三、投资分析虽然全国销售数据依然下滑但优质房企重点布局的核心城市已经出现持续的结构性改善势头优质房企销售额同比依然在增长。板块已对悲观预期过度反应建议短期可进行左侧布局。建议关注深耕一线及核心二线城市的优质开发商以及受益于二手房交易回暖的房地产经纪龙头。风险警示市场有风险投资需谨慎。上海汇正财经顾问有限公司是证监会批准的证券投资咨询公司 组织机构代码统一信用码为91310107MA1G0KQW5N本公司是具有证券投资咨询资格证书是合法的证券咨询平台。本文仅为投资者教育使用不构成任何投资建议投资者据此操作风险自担。力求本文所涉信息准确可靠但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任。免责声明本报告由上海汇正财经顾问有限公司已具备证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91310107MA1G0KQW5N制作。本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容。经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险。未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。执业证书编号∶李文 证书编号A0070624050014黄磊证书编号A0070622060002