Onchain 正在蚕食 Offchain

未来在链上

价值创造

技术加速

机构采用

小队：加速链上经济

我们正在进入一个代码就是货币、信任被编程、全球接入打破传统经济界限的时代。这种新兴模式就是我们所说的链上经济。

在此领域，Solana 因其在基础设施和应用程序方面的持续创新而脱颖而出。这些进步正在扩展网络的功能，吸引越来越多的用户群，从而推动经济活动的增长。

随着这些趋势的加速，链上经济正在从一个小众概念演变为全球经济体系中越来越重要的组成部分。

未来在链上

近年来，链上经济持续蓬勃发展，主要受三大关键驱动因素推动：

价值创造
技术加速
机构采用

这些驱动因素促进了链上经济的持续扩张和成熟，为持续创新和增长奠定了基础。

价值创造

比特币的创世区块引入了链上价值，而以太坊于 2015 年推出，为新数字经济提供了第一个可编程基础。2021 年，这一经济加速发展，资产价格、链上活动、投资和新区块链网络均创下前所未有的高点。在 2022 年降温之后，在成熟的应用程序和可扩展的基础设施的推动下，链上经济进入了新的增长阶段。

来源：defillama.com

总锁定价值 (TVL) 和交易量是追踪链上价值的两个主要指标。TVL 从 2019 年的 6.2 亿美元增长到2024 年的 1000 亿美元的高位，同期交易量增长了 1000 多倍。

此外，稳定币市值表现出韧性，几乎恢复至历史高点并呈现稳步增长。这一趋势凸显了稳定币的持久吸引力，由于其便利性和结算速度，稳定币越来越受到法币的青睐。

来源：defillama.com/?stables=true&tvl=false

虽然以太坊仍然是 Uniswap、Lido、Aave 和 Maker 等主要 DeFi 协议的主要平台，但 Solana 的 DeFi 生态系统取得了令人瞩目的进步，其交易量经常匹敌或超过以太坊。

memecoin 的日益普及进一步推动了 Solana 的交易量增长。memecoin 启动平台 pump.fun 和 AMM DEX Raydium 等平台的24 小时创收能力有时甚至超过了以太坊和 Solana 网络。

除了 DeFi 之外，链上经济也在多个领域经历增长，包括消费者应用、支付和去中心化物理基础设施网络（DePIN）。

Solana 生态系统中的一些项目包括：

消费者应用程序：Solana 的生态系统包含许多热门应用程序，例如赛马游戏Photo Finish和以消费者为中心的收藏品应用程序Drip，后者迄今已铸造了超过 1.7 亿个 NFT。Telegram交易机器人BonkBot是另一款消费者应用程序，它通过在移动设备上为用户提供无缝的 Solana 代币交易而获得了关注。
支付解决方案：Sphere是 Solana 支付领域的领导者，提供高效的加密货币到法定货币和法定货币到加密货币的进出通道，以及各种其他支付服务。Solana Pay是一个开放、免费使用的支付框架，作为 Shopify 上已获批准的应用程序集成，可供数百万企业使用，而TipLink则可通过电子邮件链接进行加密货币转账。
DePIN：Helium脱颖而出，它通过激励用户使用 MOBILE 代币来创建和管理热点，从而构建一个去中心化的移动网络。Hivemapper利用众包数据来开发不断发展的全球地图，并用 HONEY 代币奖励贡献者。Render Network是第一个去中心化的 GPU 渲染平台，可实现高性能、可扩展且经济高效的图形处理。

Solana 生态系统也正在向更多的实验性项目扩展：

StakeNet：由 Jito 构建的去中心化 Solana 权益池管理器。
操作和闪烁：将任何网站变成 Solana 前端/应用程序。
ZK 压缩：一种在保证安全性的同时压缩链上状态的新原语。
第二章：Solana Mobile 继 Saga（销量 20,000 台）之后的第二款设备。
FORMA：阿根廷布宜诺斯艾利斯首个索拉纳经济区。
重新质押：Solana 的验证者可以保护 Solana 区块链之外的其他协议和服务。
MetaDAO：世界上第一个市场治理组织。

DeFi、消费者应用程序、支付解决方案和DePIN的扩展显著增加了用户采用率，同时推动了总经济价值的增长。

总经济价值 (TEV) 包括用户交易费用和最大可提取价值 (MEV)。2024 年 5 月，Solana单日产生的 TEV 首次超过以太坊。这一成就凸显了 Solana 的增长轨迹和在链上生态系统中日益增强的竞争力。

技术加速

链上经济的增长超出了链上交易量、收入和应用活动的量化指标。生态系统的技术加速推动了未来的价值创造引擎。自 2015 年以太坊推出以来，生态系统已从一片荒芜发展成为一个充满活力的生态系统，众多团队正在开发：

扩展解决方案：异步执行、本地费用市场、并行处理、链下状态管理、数据库优化、证明聚合、可验证的链下计算和模块化组件
MEV 基础设施：Flashbots（以太坊）和 Jito（Solana）
开发人员工具：高级 SDK、多语言支持和新颖的 VM 实现
网络基础设施：多客户端实现、轻客户端和优化的网络协议
资产管理解决方案：机构托管、多链钱包、嵌入式钱包、智能钱包、社交登录钱包和企业财务管理软件
互操作性：跨链桥接解决方案和意图基础设施
数据服务：分析平台、索引（RPC 和浏览器）、预言机和研究
工作流自动化：链上工资单、上下坡道、会计软件和管理平台
安全性：自动欺诈检测、形式验证和行业安全标准

Solana 生态系统已准备好进行重大技术改进，特别是在网络基础设施和客户端实施方面。此列表包括但不限于：

Firedancer：一款使用 C++ 开发的尖端验证器客户端，旨在超越所有区块链网络中的现有验证器客户端。Firedancer 将逐步发布，完整的全栈版本计划于 2025 年发布。
Mithril：一个轻量级的全节点客户端，旨在以较低的硬件要求验证 Solana。
Sig：在 Zig 中开发，Sig 是一个 Solana 验证器客户端，特别关注 RPS（每秒请求数）。
Anza 的 SVM API：一个新的 API，简化了开发人员实现 Solana 的 SVM 的过程。
Tinydancer：创建 Solana 第一个轻客户端的实验，可以实现最终用户验证。

随着人们兴趣的增长以及开发者工具和基础设施的改进，加密货币开发者生态系统不断扩大。虽然月活跃开发者数量在最初下降后趋于稳定，但资深开发者数量却出现了显著增长。这群拥有两年以上加密货币经验的开发者达到了历史最高水平，过去五年的年增长率为 52%。

来源：developerreport.com

这一趋势至关重要，因为开发者是链上价值创造的关键驱动力。他们开发吸引用户并使其受益的产品和服务，随着用户群的扩大，它吸引了更多的开发者，建立了一个自我强化的循环，推动链上经济向前发展。

来源：developerreport.com

过去两年，开发者生态系统和技术创新因资本的涌入而加速发展，2024 年第一季度出现小幅上涨，共吸引 603 笔交易，总金额达 24.9 亿美元，较上一季度增长 29%。

资料来源：galaxy.com/insights/research/crypto-and-blockchain-venture-capital-q1-2024

机构采用

各个领域的领先机构正在积极探索将区块链和加密货币解决方案纳入其运营框架的方法：

摩根大通利用 Avalanche 为资产和财富管理行业建立概念验证。
贝莱德运营美元机构数字流动性基金（称为 BUIDL），作为以太坊区块链上的代币化基金。
瑞银推出了一项利用以太坊网络的代币化货币市场基金的受控试点。
法国兴业银行在以太坊区块链上以证券型代币的形式发行了首只数字绿色债券。
Shopify已实施 Solana Pay，使商家能够为其商品和服务收取和接收 USDC。
Stripe正在为其商家在 Solana 上提供 USDC 付款接受，交易可立即在链上结算并自动转换为法定货币。
Visa正在以太坊和 Solana 上试验 USDC，以优化美元交易和结算的速度和成本。
万事达卡宣布推出万事达卡加密凭证，这是一套通用标准和基础设施，将有助于验证使用 Solana、Polygon、Aptos 和其他网络的消费者和企业之间的互动。

美国推出比特币现货 ETF（2024 年 1 月）是机构采用的又一个重要里程碑。自推出以来，这些 ETF 每天都有大量净流入，凸显了对这些投资产品的需求。这种快速积累表明机构对加密货币的兴趣日益浓厚，并表明传统投资者更广泛地接受比特币作为合法资产类别。以太坊和Solana 现货 ETF的申请正在加速，反映出机构对比特币以外的多元化加密资产的兴趣日益浓厚。

机构对链上经济的兴趣日益浓厚，也推动了稳定币领域的重大发展。最近，PayPal 推出了PYUSD，这是一种与美元挂钩的稳定币，可在以太坊和 Solana 网络上使用。与此同时，市值330 亿美元的USDC稳定币背后的公司 Circle 正准备将其注册地迁至美国，可能是为了准备首次公开募股 (IPO)。

加密货币扩张的进一步证据可以从中心化交易所的用户群中观察到。这些交易所中最大的币安拥有超过1.7 亿全球用户，远远超过其他受欢迎的交易所，例如 Coinbase，后者报告称其全球用户约为 1.05 亿。Coinbase 在 2022 年和 2023 年的大部分时间里经历了停滞不前的收入增长。然而，2024 年第一季度的增长预示着复苏，表明散户正在重新获得对数字资产的信心和兴趣。