上周五，沪指午后在地产、金融等板块的带动下震荡上升，创业板指等弱势下探。到收盘，沪指微涨0.01%报3154.55点，深证成指跌0.58%报9731.24点，创业板指跌1.15%报1878.17点，科创50指数跌1.5%；两市算计成交9125亿元，北向资金大幅出逃，全日净卖出约63亿元。职业方面，半导体、医药、汽车、酿酒等板块走低，地产板块连续强势，电力、旅游、金融等板块上扬，人造肉、智能电网、黄金概念等活跃。

第二证券指出，宏观方针环境不断改进，许多正面要素在积累，各类资金抢跑推动近期我国资产全面修复，乐观的心情在萌芽，商场已回归常态，主张淡化博弈，装备上聚集绩优生长、低波盈余和活跃主题三条主线。首先，从近期密布出现的正面要素来看，一是地产方针基调显著改变，工业链困局有望改变；二是短期内商场步入成绩真空期，一季度成绩估计是全年低点；三是部分职业方针开端聚集控产保价，改进竞争格式和企业盈余能力；四是出海逻辑被商场广泛认可，翻开传统职业生长性和估值天花板。其次，从商场的增量资金结构来看，私募快速加仓和北上买卖型资金密布流入给A股带来增量，南下资金继续流入、外资亚太装备再平衡推动港股行情加速展开。最终，从商场的生态来看，投资者已从过度谨慎的氛围当中走出，IPO正常化也标志着商场回归常态。

今天投资机会解析

海外供应缩短 欧洲商场VA、VE逐渐涨价

5月9日，欧洲商场维生素产品进行涨价，其中VA1000报价升至20—21.5欧元/千克，前值19—21欧元/千克；VE报价升至8—8.3欧元/千克，前值7.4—7.8欧元/千克。

第二证券表明，供应端VA、VE职业集中度高，主要有新和成、巴斯夫等国内外几大厂家，2023年以来因为设备老化、本钱抬升等原因，巴斯夫、帝斯曼轮番停产检修，供应逐渐缩短；国内检修和不可抗力事件也发生较多，职业供应仍存较多限制要素。现在VA、VE多厂家处于停报状态，且欧洲商场于近期开端涨价，商场推涨心情稠密。展望后续，跟着母猪能繁存栏继续去化，生猪价格有望底部回暖，带动下游需求上升。VA/VE现在价格仍处于前史极低、偏低方位，后续向上弹性较大。

猪价步入慢涨趋势

数据显现，生猪价格自3月小幅上升以来保持在15元/kg上下震荡，一起仔猪价格在45元/kg左右高位起浮，组织表明此次价格回温具有必定刚性支撑，现在或已步入猪周期上行阶段初期。

方正证券指出，从4月饲料数据同环比再降看，印证前期产能去化成果，接下来供应趋势下行，猪价趋势上行或将发生。据涌益咨询数据显现，近期产品猪出栏均重及冻品库存率均逐渐下行，供应端的消耗或可为后期猪价上涨高点供给助力。猪价或将慢牛趋势上涨。无论是猪价在前期降重抛压下不跌，还是近期突然跳涨，反映的均是生猪供需基本面在逐渐缓解，未来猪价将趋势上涨。在无极点心情作用下，5、6月猪价将呈现慢牛上涨的趋势，5月底有望涨近16元/kg，6月继续上涨，三季度迎来较大幅度上涨。

其他影响商场的消息

国常会研讨有效下降全社会物流本钱有关作业

5月11日举行的国务院常务会议，研讨有效下降全社会物流本钱有关作业，审议经过《制造业数字化转型举动方案》，布置在全国全面施行三大粮食作物完全本钱稳妥和栽培收入稳妥方针，审议经过《公平竞争审查法令（草案）》和《国务院关于修改〈国家科学技术奖赏法令〉的决议（草案）》。

会议指出，现代物流贯穿一二三工业，联接生产和消费、内贸和外贸，下降全社会物流本钱有利于提高经济运转效率。要进一步优化货物运输结构，大力展开多式联运，深化综合交通运输系统、铁路货运、商贸流转等变革，推动物流数智化展开、绿色化转型，补齐大宗产品物流、冷链物流、农村物流等短板，统筹推动物流本钱实质性下降。

会议指出，制造业数字化转型是推动新式工业化、建造现代化工业系统的重要行动。要根据制造业多样化个性化需求，分职业分范畴发掘典型场景。加速核心技术攻关和成果推广应用，做好设备联网、协议互认、标准制定、渠道建造等作业。要加大对中小企业数字化转型的支撑，与展开大规模设备更新举动、施行技术改造晋级工程等有机结合，完善公共服务渠道，探究构成促进中小企业数字化转型长效机制。

沪深港通买卖信披调整将于周一施行

港交所5月11日公告，参照此前买卖所发出的通告，继成功完结推出前测试后，有关北向买卖的实时成交额及每日额度余额的调整将于5月13日（星期一）正式施行。

4月12日，沪深港买卖所宣布同步调整沪深港通买卖信息发表机制。其中，港交所清晰，调整买卖信息实时发表组织，不再发表沪深股通实时买入买卖金额、卖出买卖金额和买卖总额等。

刘烈宏：推动数据要素商场化装备变革

国家展开变革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏10日在发布会上表明，国家数据局将推动数字我国建造，包括推动数据要素商场化装备变革，树立健全数据产权制度，制定促进数据合规高效流转和买卖的方针，树立数据要素收益分配机制，健全数据流转利用安全管理机制。组织展开全国数据资源查询，推动公共数据资源管理和运营机制变革。与此一起，尽力夯实数字底座，加速数字基础设施晋级布置，加速工业互联网、算力、移动物联网等数字基础设施建造。

4月新能源车销量同比大增28.3%

乘联会5月10日发布的数据显现，4月全国乘用车商场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%。今年以来累计零售636.4万辆，同比增加8%。4月，新能源乘用车批发销量达到78.5万辆，同比增加30%，环比下降3.7%。4月新能源车商场零售67.4万辆，同比增加28.3%，环比下降5.7%。4月新能源车出口11.5万辆，同比增加26.8%，环比下降4.1%。

对于5月份全国乘用车商场，乘联会表明，跟着国家“以旧换新”的方针落地施行、各地相应方针措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，商场张望群体消费热情被激发，商场应进入相对较好的展开阶段。