降息预期提振金融板块

昨日午后，大金融板块明显发力，成为引领指数企稳上升的重要力气。到收盘，申万银行指数涨1.00%，工商银行涨超2%，招商银行、建设银行、农业银行等涨超1%；申万非银金融指数涨0.81%，弘业期货、九鼎出资涨停，国盛金控、瑞达期货等涨超4%。

北京时间9月19日清晨，美联储将发布9月议息挑选。业内人士认为，美联储的举措大概率将传导至全球金融商场。关于A股而言，流动性或将有所改善。

 流动性看，美联储降息或在中短期改善A股微观、微观流动性，助力A股上行。一方面，近两年中美钱银政策周期出现必定错位，未来美联储降息或有望逐渐弥合这种政策错位，跟着中美利差和人民币汇率压力缓解，国内钱银政策空间或逐渐翻开，助力A股微观流动性修改；另一方面，海外流动性宽松对A股外资流入或有短期影响，未来海外流动性改善或许使活络型外资在短期回流，推动A股微观流动性改善。

从作业维度看， 美联储降息短期利好A股金融、食品饮料等作业。回想2000年以来4次美联储降息后A股各申万一级作业的相对收益体现可见，美联储初度降息落地1个月内，直接获益于微观流动性改善的银行、非银金融作业体现最为亮眼，食品饮料、美容护理板块涨幅也逐渐占优。

光刻机概念掀涨停潮

昨日，以光刻机为代表的半导体板块全天保持强势。到收盘，光刻机概念掀涨停潮，同飞股份、波长光电收成20%起伏涨停，张江高科、海立股份、凯美特气等涨停。

音讯面上，为促进首台（套）严峻技能配备立异翻开和推广应用，加强工业、财务、金融、科技等国家支撑政策的协同，工业和信息化部近日印发《首台（套）严峻技能配备推广应用指导目录（2024年版）》。

在该文件的“集成电路出产配备”目录下，氟化氩光刻机的中心技能政策为：晶圆直径300mm；照明波长193nm；分辨率≤65nm；套刻≤8nm。业内人士认为，从该技能政策来看，国产光刻机已获得严峻打破。

 光刻机技能是半导体工艺中的要害，选择了芯片晶体管规范大小，直接影响芯片功用和功耗。光刻机对国内半导体作业翻开及集成电路工业链自主可控的重要性日益凸显。主张重视光刻机工业链要害环节中技能堆集较深的厂商。

除光刻机外，《首台（套）严峻技能配备推广应用指导目录（2024年版）》还触及多类集成电路出产配备，包括硅外延炉、湿法清洗机、氧化炉、涂胶显影机、高能离子注入机、低能离子注入机、等离子干法刻蚀机、特种金属膜层刻蚀机等。

 晶圆代工厂原厂产能复苏发展较快，尤其是老到制程需求较大，部分制程的产能现已无法满足客户需求，出现满载的情况。因下半年进入传统备货旺季，产能的紧缺或许连续至年末，或将推升部分制程的提价趋势。

其时A股具有较多底部特征

昨日，沪指全天盘绕2700点翻开抢夺，毕竟在权重板块的带动下守住这一要害关口。组织分析认为，其时A股商场具有较多偏底部特征，A股全体的磨底进程有望缩短，部分具有工业景气逻辑的优异公司具有配备价值。

  A股商场具有较多偏底部特征：到9月13日，以安闲流通市值核算的A股换手率处于1.5%左右的前史偏底部水平；沪深300股息率比较10年期国债利率超出1.1个百分点，沪深300指数前向估值处于前史底部一倍规范差附近，商场具有较好的估值吸引力；强势股补跌也往往是前史阶段性底部的常见现象。

 盈余板块经历调整后吸引力上升，其时需求愈加重视基本面和分红的可持续性；7月中旬以来消费电子、半导体等板块都有10%以上的调整，估值不高，叠加近期消费电子板块或许存在较多音讯面催化要素，该板块有望出现阶段性行情，一同重视科技立异范畴尤其是具有工业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受海外商场动摇影响，短期回调后或有所分解。

 9月以来A股充分反映商场预期，磨底进程有望缩短，增量政策出台前估计短期资金博弈仍将主导商场。现在具有出海逻辑的优异公司具有配备价值，待商场拐点出现后再转向绩优成长和内需主线。